现在还有实盘配资吗 天风证券：给予塔牌集团买入评级，目标价位9.2元
天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,林晓龙近期对塔牌集团进行研究并发布了研究报告《Q3归母净利润提升，高分红凸显投资价值》，本报告对塔牌集团给出买入评级，认为其目标价位为9.20元，当前股价为7.78元，预期上涨幅度为18.25%。
塔牌集团(002233)
公司三季度实现归母净利润1.55亿元，同比提升20.34%
公司发布24年三季报，前三季度实现收入/归母净利润29.30/3.81亿元，同比-28.81%/-37.98%，前三季度实现扣非归母净利润2.45亿元，同比-52.43%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润9.54/1.55亿元，同比-23.39%/+20.34%，扣非归母净利润0.61亿元，同比-51.15%，非经常性损益主要系交易性金融资产的公允价值变动所致。受季末股指回暖上升的影响，公司所持证券投资公允价值变动收益增加，业绩有增厚，减缓了公司业绩下降幅度。
Q3归母净利润翻倍增长，看好Q4及明年业绩改善弹性
公司前三季度业绩下滑主要系量价齐跌所致，前三季度水泥熟料销量为1112万吨，同比下滑16%，水泥价格/成本分别同比-18%/-12%，成本降幅不及价格下降幅度。单季度来看，Q3公司收入环比下滑3%，归母净利润环比翻倍增长，我们测算Q3公司水泥熟料销量为381万吨，同比/环比分别-17%/+3%。价格端来看，据数字水泥网，华南/华东地区Q3水泥均价同比分别+0.4%/-0.2%，环比分别+2.0%/-0.9%。9月底长三角熟料价格计划上调100元/吨，而后华东、华中、西南地区开始落实，整体幅度在10-100元/吨，截止2024年10月18日，华南/华东地区水泥吨均价再次提涨至368/424元，后续仍有继续提涨预期，看好Q4及明年业绩改善弹性。
Q3净利率有所提升，资本结构优化
公司前三季度整体毛利率23.11%，同比-3.48pct，其中，Q3单季度整体毛利率21.11%，同比/环比分别-2.44/-2.51pct。前三季度期间费用率10.64%，同比+2.85pct，其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.56/+2.03/+0.32/-0.06pct，研发费用提升主要是本期研发项目的物料消耗增加所致，最终实现净利率13.45%，同比-1.63pct。公司Q3单季度净利率16.69%，同比/环比分别+6.15/+8.31pct。24Q3末资产负债率9.89%，同比-0.33pct，资本结构有所优化。前三季度经营性现金流净额2.04亿元，同比-6.08亿元，收现比同比-1.07pct达110.6%，付现比同比+2.3pct达104.8%。
股息彰显投资价值，维持“买入”评级
公司23年分红率高达79%，当前股息率6.5%，红利属性突出。考虑到Q3公司归母净利润环比有提升，且Q4仍有涨价预期，上调24-26年归母净利润预测至6.5/7.8/9.0亿元(前值6.3/7.5/8.7亿元)，给予公司24年0.9倍PB，目标价9.2元，维持“买入”评级。
风险提示：水泥需求不及预期、旺季涨价不及预期、煤炭成本上涨等。
金融研究公司LH Meyer的Derek Tang写道，美联储“在经济衰退尚未开始之际”预计预测失业率如此急剧上升，这是前所未有的。“他们想要告诉我们，经济将会硬着陆；没有其他办法。”
分析人士指出，他们没有预料到美联储预计的利率终点会有这么高。T. Rowe Price的美国经济学家Blerina Uruci表示：“美联储传递出的信息是，利率将在更长时间内维持在高位，这一信息确实一直萦绕在市场参与者心头。”尽管经济形势尚未体现出美联储加息的全部影响，但所有这些波动和不确定性都让企业难以制定计划，尽早结束加息是有好处的。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券林晓龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.15%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.31亿，根据现价换算的预测PE为14.68。
最新盈利预测明细如下：
